用科学方式整理你的财富- 第18部分

　　　　现行汇率法的优点是简便易行，并且折算后的财务报表仍能保持折算前的财务状况的各比率关系。但是，这种方法存在着一个明显的缺陷，即假设子公司的所有资产都暴『露』在外币汇率的风险之下，这显然不符合事实。

　　　　下面以简单的图表比较方式说明以上四种外币财务报表折算方法的主要区别与具体应用。墨西哥附属公司资产负债表

　　　　比索贬值前比索贬值后（0。13＝p1）比索（0。13＝p1）现行汇率法流动非流动法货币非货币法时态法（p）（）（）（）（）〖〗（）资产现金3000480390390390390应收账款6000960780780780780*存货900014401170117011401170固定资产（净额）180028802340288028802880总计360057604680522054905220负债与业主权益应付账款900014401170117011701170长期负债120019201560192015601560股东权益150024001950213027602490总计360057604680522054905220折算风险（p）……15009000（12000）（3000）折算利息（损失）……（450）（270）36090？假定存货按成本与市价孰低法计量。若存货按历史成本计量，则时态法与货币非货币

　　　　法得出的结果相同。

　　　　由于在不同的外币财务报表折算方法下，资产负债表有关项目受汇率波动的影响不同，即要求用现行汇率或期末汇率折算的资产负债表项目将暴『露』在外汇折算风险之下，而采用历史汇率折算的资产负债表项目则不受汇率波动的影响。因此上述四种方法对应的折算风险与折算损益也不同。墨西哥附属公司资产收益表

　　　　比索贬值前比索贬值后（0。13＝p1）比索（0。13＝p1）现行汇率法流动非流动法货币非货币法时态法（p）（）（）（）（）〖〗（）销售收入400064005200520052005200销售成本2000320026002600320032001折旧11800288234288288288其他费用800012801040104010401040税前收益10　2001　6321　3261　272672672所得税3060490398398398398折算利得（损失）（450）（270）36090净收益（损失）p7　1421　142478604634634注：1假定期末存货减记为市价。

　　　　3固定资产估计寿命为10年。

　　　　为便于比较，本例将折算损益一律反映在本期收益表中，会计实务中因折算方法的不同，汇率波动产生的折算差额既可能反映在收益表中，也可能反映在资产负债表中。

　　　　3。美国外币折算规范

　　　　美国是世界上跨国经济业务较发达的国家，也是对外币折算制定有明确准则的国家。在美国，外币折算的准则规范经历了一些不寻常的演变。

　　　　在1965年以前，许多美国企业在外币折算实务方面受美国会计程序委员会（cap）1939年发布的会计研究公报第4号《国外经营活动与外汇》的影响，按流动非流动法对资产、负债项目进行折算，折算损失在当期确认，折算利得以暂记账方式进行递延，直至以后有折算损失时再借记冲抵。此后重述与修订的第43号会计研究公报对沿用的处理方法作了某些变动，即允许在特定情况下的存货按历史汇率折算；允许在发生重大或持久的汇率变动之前，为取得长期资产而发生的长期负债按现行汇率折算；由长期债务而产生的折算差额可作为有关资产成本的一部分处理。1965年会计原则委员会发表第6号意见书，同意所有外币应收款和应付款按现行汇率折算。

　　　　财务会计准则委员会取代会计原则委员会后着手解决的难题之一，就是外币财务报表的折算。1973年12月，财务会计准则委员会发布sfas《外币折算信息的揭示》，要求企业在没有一个统一的会计准则解决外币折算问题前，须揭示其会计政策及有关的定量金额。1975年10月，财务会计准则委员会颁布sfas　8《外币交易和外币财务报表会计》。

　　　　第8号准则要求采用时态法对外币交易按最初的即期汇率人账；对发生的外币应收款和应付款按资产负债表编制日汇率予以调整；折算损益不允许递延，必须与外币交易损益一起在汇率变动的当期直接计人收益表中。上述规定看来简单易懂，但影响却十分明显，并且引起了剧烈的争论。

　　　　第8号准则认为，折算的目标是为了编制企业的合并财务报表。进行折算有两个要点：一是以美元来衡量和表示；二是按符合美国公认会计原则的要求，用外币来衡量和表示资产、负债、营业收入和费用。这里值得注意的是，必须按美国公认会计原则对附属公司报表进行重编后才能折算。由于世界范围内各国已制定的会计原则和实务是千差万别的，这就很难使附属公司按美国公认会计原则记账。这样，就无疑意味着附属公司要置备符合当地所在国公认会计原则和美国公认会计原则的两套账册。

　　　　根据第8号准则的时态法要求，现金、应收款和应付款按现行汇率折算；以历史交易价格入账的资产、负债按历史汇率折算；以现行或未来交易价格计价的资产、负债按现行汇率折算；营业收入和费用除销货成本、折旧按有关资产的历史汇率折算外，按近似于交易发生时实际汇率或平均汇率计算；在当期收益表中确认折算损益。

　　　　第8号准则对存货的计价采用成本与市价孰低原则。在国外附属公司的水平上按附属公司所在国货币和成本与市价孰低原则来对存货计价。当然，为了折算目的，要以美元来进行测试。这就是说，按历史汇率折算的成本与按现行汇率折算的市价相比较，从而决定按美元表示的成本与市价孰低。按成本计价的存货是按历史汇率折算的，按市价计价的存货是按现行汇率折算的。

　　　　例如，附属公司存货成本fr2040，资产负债表编制日市价frl800，购货时汇率＄1=frl。70，资产负债表编制日汇率＄1=frl。20。未经折算前按成本与市价孰低原则，存货计价应为fr800（市价）。经折算，市价fr800按现行汇率＄1=frl。20折算成＄1500（=fr800／＄1。20），成本fr2040按历史汇率＄1=frl。70折算成＄1200（=fr2040／＄l。70）。为此，按成本与市价孰低原则，存货计价应为＄1200成本。

　　　　不少实务工作人员抱怨这种计算方法。因为，存货周转较快，按历史汇率折算要记录每一笔交易的驸属公司货币成本的汇率。他们认为，应像现金和应收款那样按现行汇率折算。

　　　　1981年，财务会计准则委员会公布了sfas　52《外币折算》，正式宣布取代sfas　8。第52号准则公告的主要特点是：可根据情况采用控股公司货币观点和附属公司货币观点。外币折算的目的是要求完成以下程序：

　　　　（1）在合并财务报表中，应当反映企业每一组成实体以功能『性』货币计量的财务成果和相互关系。

　　　　（2）提供的信息应与企业现金流量和权益上的汇率变动对企业的预期经济影响相一致。

　　　　第52号准则从讨论、征询意见到公布历时达四年之久。它的主要目的是想弥补第8号准则存在的一些明显缺陷，想选择一种更恰当的报告货币使折算能更恰当地反映原来财务报表上所列示的信息。与第8号准则相比，第52号准则在折算的目标、概念和一些观念上有了明显的改变。表现在：

　　　　（1）折算目标的改变

　　　　第8号准则中为折算目标下的定义是：〃以美元重新计量和表示的那些用外币计量的资产、负债、收益和费用。〃第52号准则中则定义为：〃在合并报表上反映财务成果以及其功能『性』货币计量的各个合并实体之间的关系。〃十分明显，第8号准则对外币折算的目标是要求用美元统一计量和报告实务，第52号准则则允许用任何一种货币计量，但要求用美元统一报告实务。

　　　　（2）计量观念的改变

　　　　第52号准则引进了功能『性』货币这一新的计量概念，用以区别计量和报告。所谓功能『性』货币，通常是指一个实体从事经营和发生现金流量的主要经济环境下的货币。而报告货币则是一个企业在编制财务报表时采用的货币。如果这一实体的经营活动是相对自主的，并非是控股公司经营活动的延伸，且在国外形成一个独立实体，它的功能『性』货币就是附属公司所在国的当地货币。如果这一实体的经营活动是控股公司经营活动的延伸，它的功能『性』货币就是控股公司所在国货币。折算的先决条件在于确定功能『性』货币是控股公司所在国货币还是附属公司所在国货币。

　　　　（3）净投资概念的改变

　　　　第52号准则对净投资的概念是把每一个国外附属公司实体看作一个独立的组织，而不是一个跨国公司的部门或分支机构。因而，把国外经营区分为国内控股公司的延伸和基本上自给自足、独立自主不依赖控股公司的经营两大类。

　　　　

用科学方式整理你的财富　第四章WTO与国际私营企业财务管理（2）

　　　　（4）折算损益实现概念上的改变

　　　　会计师、财务分析师、经理们对如何报告折算损益各有不同的看法。有些人赞成第8号准则所使用的方法，即将折算损益视为已实现的损益，在收益表上列报。第52号准则建议，如果一个经营实体的功能『性』货币不是报告货币，那么，在将该实体财务报表折算成控股公司报告货币的过程中所产生的折算调整数不应包括在报告期收益中，而应作为股东权益的组成部分单独反映。

　　　　此外，确认外国经济环境是否属于高度通货膨胀经济（指3年内累计通货膨胀等于或大于100％）对如何折算是一个关键。假使外国属高度通货膨胀经济，那么控股公司的报告货币是功能『性』货币坝u要用时态法予以重计，重计产生的损益列作当期损益，重计后再用现行汇率折算，这时将折算损益根据第52号准则单独以折算调整数列示在股东权益下。

　　　　四、信息技术与网络财务报告

　　　　随着现代信息技术的迅猛发展，企业财务报告已从纸质形式向网络财务报告（internetfinancial　report）形式转变，这为日益全球化的经济决策提供了更为及时、便捷的信息。然而各国网络财务报告的列报形式及内容等方面都存在较大的不一致『性』，如何提高网络财务报告的可比『性』与可理解『性』，建立并推行统一的网络财务报告，成了网络时代m及其他会计协调化组织与各国准则制定机构共同努力的目标。

　　　　1。信息技术创新的重要突破……互联网技术的开发与运用

　　　　过去5年以来，越来越多的企业及部门开始运用互联网技术。互联网的网络协议提供了一个开放的、非专利的文件描述标准，目前，这个标准为多媒介网络传播的混合国际商业语言。网络文件为具有交叉索引……超文本链接……的任何文件提供了超文本链接的信息资源，用户在阅读一个文件时，可根据文件中设置的链接，调出链接所对应的文件。一个文件中可以有多个链接，如有需要可以逐一调出。调出的文件中还可能设置了许多链接，可追溯查阅。

　　　　互联网技术降低了信息的生产成本，扩大了潜在的信息使用者。网络能提供实时的会计信息，信息使用者可以沏览静态的页面文件或从企业数据库中下载后阅读、无论在宏观还是微观层面上，万维网上的企业财务报告都有利于经济的发展。在微观层面上，它能降低企业财务报告的成本，使实时报告成为现实，增加了企业财务报告的广度和深度，并且允许在企业的基础数据上使用分析『性』工具，增强了企业财务报告对世界上任一有计算机地方的渗透力。在宏观层面上，互联网上的企业财务报告对于经济全球化而言也是一种惠益，因为它能给相关的企业及其客户都带来利益。

　　　　2。网络技术对企业经营方式的冲击

　　　　（1）贸易方面

　　　　内联网和互联网推动了电子商务（e…commerce）的蓬勃发展。电子交易不但摆脱了传统交易时间和空间的局限『性』，并且交易成本较低，企业不论其规模大小都可在全世界推销产品，而顾客也有可能在全世界范围选择其所需的商0品。据美国商务部发表的《新兴的数字经济报告》推断，到2002年，企业之间通过互联网完成的交易额将超过3　000亿美元。

　　　　电子商务的发展促使企业开展b…b（business－business）的电子贸易，然而，因绝大部分企业之间不曾接触，因此需要获取便捷、及时、可靠的信息资源以了解对方的背景。电子贸易双方要建立长远的合作关系，必须提供高质量的、在线的企业报告信息，以提高电子商务伙伴之间的信任水平。

　　　　（2）金融方面

　　　　网络技术的发展已影响了整个资本市场，尤其给股票市场带来了较大的冲击。全球目前已有1　000多家金融机构通过互联网为客户提供实时投资、融资和其他金融服务，一些证券交易所和证券管理机构也通过互联网进行实时服务管理（陈少华，1998）。1999年第一季度由cred　tsuse　first　boston的分析表明，美国每天网上股票交易达50万次，占总交易额的16％，美国最大的在线证券公司代表着几百万个人投资者（reuters，june，1999）。尽管在线股票交易的发展在美国最为迅速，在线经济类证券商在其他几个证券市场较为成熟的国家和地区也相当活跃，包括法国、德国、英国、澳大利亚、中国香港、新西兰和新加坡。

　　　　股票在线交易的迅速发展产生了一批利用网络进行买卖决策与交易的个人投资者。证券交易手续费的降低又致使个人投资者提高交易量。一批所谓的〃日交易者〃（指利用网络迸行短期投资，经常在交易的当天轧平头寸的零散投资者）活跃在美国的资本市场上。除了几百万个人投资者直接通过网络交易外，出于研究目的而利用网络的也大有人在。尽管目前尚没有明确的证据表明个人投资者是如何运用公司网络财务报告或其他与会计相关的在线信息，但有一点是明确的：网络对现有的和潜在的散户而言都是一个非常重要的信息来源；而对专业投资分析家来说，尽管他们能取得非公开的信息资源