他向女儿解释说，今后的10～15年里她会和父母住在一起，但之后就得独立生活。那时她既可能住在这样糟糕的地方，也可能住在和他们家一样美丽的房子里。并且，他告诉女儿，她可以现在就作决定。
他花了半天时间向女儿解释储蓄和付钱给自己的理论。他带着女儿穿过整个贫民区，并且在一家丑陋的餐馆里吃午饭。当孩子说她真的讨厌这里时，他告诉她：“住在这里的人总是把口袋里的10马克全花光。”
回家之后，他们立刻制订了一个储蓄计划。女儿计划把10马克中的5马克存起来，因为她每存1马克，父亲就许诺为她存50马克，也就是每月250马克。
复利的奇迹（1）
谁了解并遵守资本法则，谁就可以获得金钱。
——乔治？S？克拉森，《巴比伦最富有的人》
谁能使自己的金钱增值，谁就会富有；谁忽视金钱增值规律，谁就会失去金钱。事情就是这么简单。
如果你观察复利的奇迹，就会发现，如果你了解复利的力量，却不为了实现财务自由而运用它，那这就是不负责任的忽视。从这个角度来看，贫穷不是美德，而是无知。
第一节 创造一种新财源
首先，我将给你一些几何增长的例子。
我建议你开一个储蓄账户，第一个月存10芬尼，第二个月翻倍，存20芬尼。
同时你开始寻找新的收入来源。到“真正吃紧”，你有14个月的时间，那时你需要存入的钱将变得十分可观。
因此你必须抓紧时间，开动脑筋，开辟新财源。到第16个月时你需要存入马克，第17个月是马克，第18个月是马克。
你必须发展和壮大自己，发挥创造力并努力奋斗。这样做物有所值，一年半以后你将积累马克。如果不这样做，你绝对挣不到这笔钱。
举个例子，你可以从中拿出马克奖励自己，剩余的2万马克拿去投资。20年后你将积累到20万马克（年收益率12％）。
要 诀
开立一个储蓄账户，每月加倍存入，连存18个月。
●学会寻找新的收入来源。
●你有足够的时间开辟新财源。
●锻炼你的“挣钱肌肉”。
●你的自信心在增强。不久之后就可以迎接新的挑战。
●逐步摆脱对现有收入的依赖。
●如果将这笔钱用于投资，你就会为将来可观的财富奠定基础。
第二节 复利的三大影响因素
对于复利，有三大影响因素：时间、利率和投入。
我将深入地探讨所有这三个因素。请允许我以12％和20％的高利率为例。在第十和第十一章中你将看到，采用这两种利率是合理的。自1948年以来，股票平均每年的收益率达到了12％，许多好的基金还高于这一水平。由于这样的结果往往被认为很不现实，所以我专门各辟一章阐述股票和基金。你将看到，实现12％～20％的年收益率绝非罕见。
时间
你可能已经听说过事不宜迟的道理。让我来举个例子：
假设你从30岁开始每月存400马克，如果这笔钱每年的收益率为12％，那么到65岁时你将拥有2099140马克。你收获之所以如此巨大，是因为你让钱为你工作了35年。
然而，如果你从45岁才开始储蓄，那么你就“只有”20年的时间。假如你想在收益率相等的情况下也积累到210万，就必须将每月存款额增加6倍，即从400马克增加到2400马克。
如果从55岁才开始，你就只有10年时间。如果你仍想达到210万，那你就得每月存1万马克。
为了挣到210万马克，你需要储蓄：
●35年×400马克/月，或者
●20年×2400马克/月，或者
●10年×1万马克/月
请记住：越早开始，事情越简单。
这就是你应该为你的孩子存钱的原因。但更重要的是，你应该教会你的孩子怎样储蓄。如果从孩子出生时开始，你每月投资100马克，那么到他35岁时就有524785马克了（12％的年收益率）。
利率
利率与时间同等重要。俗话说时间就是金钱，我们也可以说：“时间给你带来金钱。”尽管很多人对此不以为然，我还是希望给你介绍一下高利率。
许多人每年获得20％或更高的投资收益。如果美国的家庭主妇听到欧洲银行通常提供的利率，每个人都会昏昏欲睡。对美国投资者来说，4％、5％、6％或7％的利率实在是少得可怜。在德国情况更糟，德国人享有双重名声——世界上最节俭的储蓄者和最愚蠢的投资者。。 。。 最好的txt下载网
复利的奇迹（2）
比较一下数据，你会发现高利率是多么重要。7％、12％、15％和21％的差别是巨大的。假设你每月投资100马克，在年利率为7％、12％、15％和21％时，35年后的结果分别如下：
●7％：166722马克
●12％： 524785马克
●15％：1078249马克
●21％：4671602马克
当利率提高3倍时，最终收益远不止增加3倍。实际上将得到几乎30倍的回报。
让我们来看另外一个例子：如果你投资1000马克，在年利率分别为7％、12％、15％或20％时，30年后你会得到怎样的收益？
●7％：7612马克
●12％：29960马克
●15％：66212马克
●20％：237376马克
坦率地说，用30年将1000马克变成7612马克，并不令人激动。与其这样，还不如现在就把这1000马克花掉享受一下。但是，当你的钱增长30倍（12％）或者甚至237倍（20％）时，这样的投资就非常有吸引力了。
如果你的祖母50年前为你投资1000马克，并且确实获得了20％的年收益率，你知道会发生什么吗？当初的1000马克现在已经变成了900万马克。拿不到这笔钱当然是祖母的“错”。但是，你能做得更好，能趁早为你的子孙着想。
如何心算复利
你不能总是依赖表格，所以，我非常乐意教给你一个简单的公式。
用72除以利率，你会得到投资翻番所需要的年数。
72÷利率＝投资翻番所需的年数
假设你得到12％的年利率，那么1万马克翻番所需的年数为：
72÷12＝6年
根据这个公式，当利率为12％时，你的钱每6年翻一番。当利率为5％时，所需年限为：
72÷5＝14年
现在你知道了，在5％的利率下要想让投资翻番，你需要等14年，再翻一番还需要14年。如果原始投资为1万马克，30年后只能得到微不足道的万马克。但是，如果利率为12％，那你的投资翻番就只需6年！
第三节 发挥复利的作用
没有资本的资本主义意味着金融石器时代
资本主义第一次使任何人都获得了丰衣足食和博取财富的机会。无数的百万甚至亿万富翁应运而生，这一切的前提就是通过投资进行资本积累的可能性。资本主义第一次使复利发挥了决定性作用。
资本投资对投资者是有益的，因为他将获得利润。他可以参股企业而自己不必成为企业家。
这对企业家也有好处。他可以利用OPM来迅速建立和发展自己的企业。没有OPM，企业的快速发展就不可能。所有现代大公司都是借钱发展起来的。
让我们看一下沃尔玛创始人萨姆？沃尔顿的例子。他在美国的一个小镇盘下一间小店。这笔钱是岳父大人借给他的。
他首创了折扣商店。萨姆？沃尔顿向顾客保证：如果在任何地方发现比本店更便宜的东西，本店立即退款。经过开始的挫折后，萨姆？沃尔顿本可以知难而退，但他却借了更多的钱，盘下更多新店。
他的第二个妙招是：在竞争对手认为市场潜力不大的小城市开设折扣商店。
萨姆？沃尔顿为他的国家创造了巨大的财富，为成千上万的人提供了就业机会，使数百万顾客买到便宜的商品。所以，萨姆？沃尔顿非常富有是完全正常的。他甚至一度是美国最富有的人。
然而，他仍然保持着非常简朴的生活。仍然住在他的老房子里，开一辆破旧的皮卡。对他来说，借钱的机会是上帝的祝福。他有自己的梦想！
接着我们来看一下，那些在1975年向萨姆？沃尔顿投资的人得到了什么。一个投入9万马克的投资者10年后获得320万马克。如果不动这笔钱，1995年7月31日他的股份将值2663万马克——这就是投资复利的力量。沃尔玛只是众多例子中的一个。
请记住：“资本主义”里包含着“资本”这个词。如果你不用资本和投资为你效力，整个资本主义将会与你擦肩而过。在经济上你就仍然生活在石器时代。
不论喜欢与否，在很多方面我们的制度使强者愈强、弱者愈弱。这似乎是人类进化的自然规律。
股票——生财有道（1）
德国人是储蓄的世界冠军，而在高收益的现实投资方面，他们则居于末位。
——弗兰茨？拉普夫，《论股票》
第一节 股市投资基本规则
安德烈？科斯托兰尼① 说过，90％的股民不懂理论。他们是没有谋略、感情用事的乌合之众。
让我们拿股民托尼为例。一位同事给了他一个“称职的”建议，让他买TTT公司的股票。托尼准备买5000马克的那种“特别的”股票。不巧他手头正紧，所以只好借了一笔钱，因为他不想错过“稳赚”的机会。他买了100股TTT股票，每股50马克。
但事与愿违，TTT股票不升反跌。托尼对这只股票的表现大失所望。这时，他突然想起自己在股票市场一贯倒霉。他的坏运气“必然会影响股市的表现”。如果他继续持有这家公司的股票，整个公司都可能破产。
托尼开始关注报纸。“这只股票不可能涨价，”他经过认真研究后认定，“毕竟，连专家都在说会有一场衰退呢。”
为减少损失，他忙不迭地卖掉股票，以每股37马克的价格抢救回了部分投资。这就是说，在这只股票价格回升之前，他迅速“接受”了1300马克的损失。卖股票得来的3700马克他直接拿去花掉了，留下的只有需要长时间偿还的债务。他发誓永远不再买股票，因为天意不可违抗。然而，几年之后他听到了另外一个“稳赚”的例子，那个人绝对有知识……
这样可不行！在股票交易中，你需要遵守一些重要的规则。在本章中你将学到这些规则。首先让我们来看一个正面例子。
第二节 股市投资的10条黄金法则
现在让我们来看看，你需要了解哪些股票知识，以便对股市产生信任。
法则一：股市涨跌交替转换
在股市中，没有永远的上涨，也没有永远的下跌。每一次暴跌之后总会有一次上涨。这看起来是一个很简单的道理，却总是有人忘记，这就是总有一些投机者血本无归的原因。
迄今为止，每次下跌之后股市总能收复失地。从1948年以来，股市从未有连续两年下跌。大跌之后，股价总是在一年或者最多两年之内复苏。道琼斯指数（经过选择的、有代表性的美国股票）的年平均收益率为12％。
因此，当股价跌至谷底时，千万不要卖掉股票。
法则二：放长线，钓大鱼
因此，永远不要将短期内可能需要的资金投入股市。如果股市低迷而你又急需用钱，从而不得不卖掉手中的股票，你就只能遭受损失。投资时必须保证有2～5年的时间等待价格回升，让股市自身的规律发挥作用。
法则三：至少买5只不同的股票，但不要超过10只
你应当至少投资5只不同的股票以便分散风险，每种股票都来自不同的行业和国家。
但不要持有10只以上的股票，以免贪多嚼不烂（除非你是一个真正的股市行家）。
法则四：卖掉股票之前，盈亏没有定论
即使手中的股票价格跌至谷底，也不意味着你已遭受损失。只有在此时卖掉股票才会亏损。但你千万不要这样做（见法则一）。
同理，只有在赢利价格水平卖掉了股票才算赚钱。如果股价达到预期，起码卖掉一部分股票。因此，书面记录买卖股票的所有原始数据绝对必要。
法则五：利润来自股价上涨和红利
股价上涨时卖掉股票就可以获得利润。即使继续持有，如果公司派发红利，也能够获得利润。
如果你持股的上市公司赢利，它们会保留一部分利润作为储备，其余部分以红利形式派发给股东。如果你想享受分红，就应当投资于赢利状况良好、已经建立起储备的大公司，它们会派发红利。红利是要作为收入纳税的，股价上涨带来的利润在一些国家则是免税的，但前提是买卖的时间间隔至少为6～12个月。
股票——生财有道（2）
法则六：崩盘给你低价吃进的机会
在股市危机中敢于大胆吃进需要坚强的意志，但回报也非常丰厚。请立即建仓，因为股价常常在下跌之后迅速回升。
只有在恐慌中抛掉手中的股票，崩盘才对你不利，因为下一轮上涨肯定会到来。所以你需要做的只是坚定地持有，以避免损失。
具体应当怎样补仓，你可以在稍后“王者之路”一节中找到，但这里已经说得很清楚了。为了补仓，你需要钱。因此，不能把所有能筹到的资金一次投进，永远要留有余地，这样才能在股价下跌或者崩盘时趁机吃进。
法则七：不要从众
90％的股市投机者之所以赔钱，就是因为他们不遵守这些黄金法则。大多数股民只是在为少数人的利润作贡献。
因此，趋势不是你的朋友。听到或看到的“赶快抓住有利时机，搭上股市便车”的谈论越多，你就越可以断定为时已晚，大赚一笔的时机已经过去。
大多数股民都是追涨杀跌。因此，请记住：永远不要在别人都买进的时候买进，也不要在别人都卖出的时候卖出。
法则八：抓住时机、理性决策，避免感情用事
不要依赖直觉或感觉，要理性评估。如果想购买一家公司的股票，就要找到你能找到的所有关于这家公司的信息。
你不需要仔细阅读所有公司的年报，但要利用你的常识。以麦当劳为例，你是否相信人们将来仍然喜欢汉堡包一类的快餐？你是否认为每隔几分钟就在世界上开一家新店的公司前途无限？
研究一下公司股价过去的发展，思考其未来的发展趋势，参考尽可能多的数据。至少要记下决策原因和目标股价。
法则九：以自有资本投资，绝不可借贷入市
只有在可能的损失不至影响到生活时，才可以投资股票。
我见到过违反这一法则的人给自己带来的许多麻烦。他们都是借钱到股市投机。真是疯狂！
法则十：股票总是胜过货币，将来依然如此
原因之一是通货膨胀。如果投资以现金计的某项资本，资本的货币价值会因通货膨胀而减少。因