重生之资本帝国- 第485部分

　　　　冷不防被拍了个马屁的郭守云笑了笑，示意迈克尔莫瑞茨接上。

　　　　“截止2005年一季度，美林拥有1。79亿美元的总资产，其中私人客户业务管理总资产达到1。32亿美元，全球资产管理业务总共持有5570亿美元，股东权益227。8亿美元，净收入95亿美元，净利润17。3亿美元。”

　　　　“目前，美林在全球44个国家拥有975家分支机构，4。8万员工。公司总计拥有49个业务单元。目前我们是全球最大的经济公司，全球第二大共同基金公司，在美国兼并与收购业务中排名第一，《机构投资者》杂志评选全美研究团队排名第一，市政交易商排名第一。《欧洲货币》杂志评选的年度最佳国际股票研究机构、最具创新性的衍生品交易机构、最佳经济公司、最佳欧洲及全球债券主承销商。《日经调查》评选的日本领先的外国证券公司等等。拥有近百年历史的美林，不仅底蕴丰厚，同时也是全球最顶级的综合性投行！”

　　　　等他介绍完后，郭守云目光快速从众人身上扫过，“各位，相信你们也都听到了。如果凤凰和美林合并，将缔造一家总资产超过2。5万亿美元，年主营业务收入超过750亿美元，年净利润超过168亿美元，自有资产超过900亿美元，在私募股权融资、财富管理、资产管理、金融产品研究、市政债券等多个细分领域占有统治地位的超级金融巨头！可以想象，这样的一家金融集团上市后，将会受到怎样的市场追捧！”

　　　　“…我相信，等到那一刻来临，我们在场的每一位都将得到丰厚的回报！”

　　　　“啪啪…！”

　　　　一段不算太热烈的掌声后，郭守云继续道：“关于两家公司的合并方案！详细的计划已经在给你们的文件里，各位可以回去再看。这里简单的概括来说就是强强联合，充分发挥各自的优势，让凤凰美林的未来更辉煌。关于公司领导层，我担任董事局主席，斯蒂芬布莱恩担任首席执行官，迈克尔莫瑞茨担任联席ceo，鲁本德斯坦担任总裁兼首席运营官，帕蒂塞勒斯担任首席财务官…！”

　　　　新公司的高层超过一半都是凤凰的人，美林的高层除了格雷戈里弗莱明，彼得克劳斯，托马斯蒙塔格等少数有能力又不是斯坦奥尼尔的亲信得以留任之外，其余的都被一纸合约开除了。

　　　　“…另外，我始终认为美林的‘管理委员会’制度非常不错，所以我准备保留这套制度。至于具体的人员，等到两家公司合并后，在开会讨论后决定。”

　　　　美林的管理委员会制度是公司的决策机构，组成人员都是公司高层，有二十三人！群策群力保证了美林的不断发展。当然，世界上没有真正完美的制度，否则美林也不会在次贷危机中损失惨重而被美国银行收购。

　　　　但相比那些首席执行官们一言而决的管理制度，美林的‘管理委员会’这种集体管理制度，更得郭守云的认可。

　　　　“…至于公司的董事会，今天在场的所有机构当中，凡是拥有凤凰美林1％的股份，都有权利向董事会派驻代表。董事会的董事数量会控制在25~30人！”

　　　　“…具体的融资标准。现在美国最大的金融机构是花旗，它今年一季度的营收是220亿美元，净利润是74。6亿美元，一级资本794亿美元，2。1万亿总资产，21。7％净利润增长，37。2％的投资回报率。市盈率22倍，市值2537亿美元。”

　　　　“第二大金融机构是美国银行，今年一季度的营收是152亿美元，净利润是49。6亿美元，一级资本614亿美元，1。6万亿总资产，18。7％净利润增长，31。2％的投资回报率。市盈率19倍，市值1917亿美元。”

　　　　“第三大金融机构是mg大通，今年一季度的营收是127亿美元，净利润是39。6亿美元，一级资本544亿美元，1。4万亿总资产，19。3％净利润增长，29。2％的投资回报率。市盈率18倍，市值1523亿美元。”

　　　　“相比之下，凤凰美林今年一季度的营收是197。49亿美元，净利润是54亿美元；一级资本907亿美元，2。57万亿美元总资产，综合净利润增长率20。97％。除了花旗，我们各项主要数据不比任何银行差，甚至在一级资本充足率和总资产方面我们远远地超过了花旗。”

　　　　“按照凤凰美林的综合运营情况，以及各项财务数据，我们认为凤凰美林的市值应该在2200亿美元左右。鉴于这次融资的特殊情况，我愿意以九成的折让价为基础与各位谈。”

　　　　估算市值2200亿美元，九折就是1980亿美元！

　　　　在场众人彼此交流了一下眼神后，高盛ceo布兰克费恩首先开腔。

　　　　“布鲁斯，我认为凤凰美林的估算市值有些过于高了。首先，相比美国银行49。6亿美元的净利润，凤凰美林54亿美元并没有体现出足够的优势。其次，花旗银行的权益乘数是十一，美国银行的是十，而凤凰美林合并后的权益乘数是十四，这无疑代表凤凰美林2。5万亿美元的总资产中蕴含着比花旗更高的风险。”

　　　　股东权益比例的倒数称为权益乘数，即资产总额是股东权益总额的多少倍。权益乘数反映了企业财务杠杆的大小，权益乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占的比重越小，财务杠杆越大。

　　　　“…所以，我认为凤凰美林的估算市值在1800~2000亿美元之间才更为合理！”

　　　　“我赞成费恩先生的观点。另外，今天的融资并不只是单纯的融资，还蕴含着一定的场外因素。综合起来，凤凰美林的估值，以及价格折让应该更优惠。”贝尔斯登代表查尔斯普林斯道。

　　　　他一开始也是希夫、花旗阵营，不过到底还是无法抵御凤凰美林合并后的融资诱惑，就被布兰克费恩给拉了过来。现在，双方明显有统一战线的样子。

　　　　至于他说的场外因素，无非是成为凤凰美林的股东，就要发动己方的力量，推动两家公司的合并，而这无疑将跟希夫、花旗、ing集团等反对凤凰、美林合并的大机构争锋相对，中间将花费很大的精力，甚至是财力！

　　　　“各位，我与花旗、希夫、ing集团等机构的冲突，并不是什么秘密，相信你们也都清楚。也正是因为它们的反对，我才在凤凰美林的融资中采取更低的折让。否则，几百亿美元的财富我留在自己手里不好吗？…我希望各位明白，赚钱都是有代价的！至于我与各位在凤凰美林估算市值上的差别，现在谈还有些嫌早。等各位看完了你们手上的资料，对凤凰美林的情况有了更多的了解，我们在针对这件事讨论也不迟！不过，鉴于现在外界的情况，我只给各位两天的时间。两天之后，我希望听到更多有建设性的意见！”

　　　　

第七百六十四章　巨额融资（）　
第七百六十四章巨额融资

　　　　……

　　　　第一天的会议并没有持续太长的时间。郭守云只是大概的讲了一下凤凰、美林的合并方案，未来发现方向，以及简单的估值方法。真正的谈判，还要在各方财团的代表把凤凰和美林的详细资料看完，心中有数之后才能详细谈。

　　　　当然，两家庞大的金融公司，2。5万亿美元的庞大资产，其中涉及到的资料上百上千份，两天内要分析透彻，将是一个巨大的工作量。好在，每一个来此的财团代表都带了足够的随行人员。大家加班加点，总算是在两天之后，对凤凰和美林的运营资料和财务情况有了一个详细的了解。

　　　　接下来就是繁琐，几乎堪比菜市场大爷大妈砍价还要激烈的讨论。其中的威胁利诱和推诿扯皮不足为外人道。

　　　　经过三天的纠缠后，摩根家族基金、罗斯福家族基金、布什家族基金、肯尼迪家族基金、高盛、苏格兰皇家银行、kkr、大摩、贝恩资本、贝尔斯登、黑石集团、凯雷集团，再加上布鲁斯基金，凤凰银行和美林公司，十五方代表在最后的协议上签上了自己的名字。

　　　　根据合同内容：美林的股东将以三股换一股的方式，把自己的股票转换为凤凰美林的新股；而凤凰银行则以三股换两股的方式，把自己的股票转换为凤凰美林的新股。

　　　　这意味着郭守云通过布鲁斯基金持有的47。3％的美林股权将转换成15。77％的凤凰美林新股。他持有67。8％的凤凰银行股份将转换为42。94％的凤凰美林新股。总计持有58。7％凤凰美林股份的他仍然握着公司的控股权。

　　　　在接下来就是融资。

　　　　经过谈判，十五方代表同意凤凰美林公司的基本盘为1900亿美元！摩根家族基金、罗斯福家族基金、布什家族基金、肯尼迪家族基金、高盛、苏格兰皇家银行、kkr、大摩、贝恩资本、贝尔斯登、黑石集团、凯雷集团，十三方用750亿美元获得凤凰美林公司28。3％的股份。

　　　　此时就看出各方财团实力的差距，不得不说摩根家族这个扎根美国金融界上百年的财团果然实力深厚，投入120亿美元拿到了凤凰美林4。53％的股份，再加上他们原本持有的美林股权，以6。47％的持股，使摩根家族基金成为仅次于布鲁斯基金的第二大持股机构。

　　　　经过这一番稀释后，郭守云持有的凤凰美林的股权也大幅削减，最终定格在了42。09％！

　　　　不过这也符合他的目的，如果他持续控股凤凰美林，只怕垄断的帽子还是难以摘掉。

　　　　谈完了正事，自然免不了一场庆功晚宴！作为主角的郭守云也是众人攀谈的中心。

　　　　“布鲁斯，什么时候让凤凰美林正式上市？”

　　　　大摩ceo沃克费尔班克问道。

　　　　“如果合并顺利的话，我打算在下半年十月份正式启动凤凰美林的上市。”

　　　　“承销商呢？”

　　　　“沃克，我们可是华尔街第二大投行！”郭守云笑道。

　　　　“作为一个估算市值会超过2700亿美元的庞大实体，两家承销商并不算多！”

　　　　“两家承销商确实很合适，不过我觉得我们高盛更合适！”布兰克费恩端着酒杯走了过来。

　　　　“布兰克，高盛在证券承销上的实力可排在我们后面！”

　　　　“沃克，高盛的客户都是富裕人群，他们拥有更强的投资能力，以及对优秀股票的鉴别能力。凤凰美林这样的优质股最受青睐。”

　　　　高盛一直是华尔街有名的‘白鞋’大公司，虽然美林领导了‘华尔街走向主街’的行动，让投资不再是富人的玩具，但坚持合伙人制度的高盛一直是华尔街的高端玩家，他们不像美林，在财富管理上名列前茅，资产庞大。却利用自己在上流社会的人脉，通过高风险的交易获取丰厚的回报。

　　　　华尔街五大投行中，最狡猾的玩家就是高盛！

　　　　“两位，不用争了。凤凰美林的上市承销商，除了我们自己之外，不会再有例外！”郭守云道。

　　　　“布鲁斯，你打算拿出多少股份上市融资？”

　　　　布兰克费恩也随着转移了话题。

　　　　“10％！”

　　　　“我更好奇750亿美元的融资，凤凰美林会怎么用？”沃克费尔班克问道。

　　　　“凤凰美林旗下的业务有很多，750亿美元虽然庞大，但细分下来也不算什么。不过具体的分配方案，还需要管理层讨论决定！”

　　　　“布鲁斯，根据我看到的凤凰美林的资料，你们好像在减持私募股权方面，以及不同产方面的投资？”布兰克费恩问道。

　　　　郭守云有些惊讶于这家伙的细心，简单考虑了一下后便点了点头。

　　　　“为什么？现在所有的金融机构都知道不动产衍生债券是最赚钱的生意！”

　　　　“美林的投资组合中，不同产及衍生债券的份额占比太大，而且风险敞口也过高。我需要平衡一下！至于私募股权的减持，我们只是把之前广撒网，变成了现在的重点捕捞而已。事实上，凤凰美林在私募股权上的总体投资并没有变，只是投资目标比之前更集中了。”郭守云道。

　　　　“重点投资固然不错，但你不怕亏损吗？”

　　　　“只要提前做好调查，及时了解这些企业的动向，除非出现黑天鹅事件，否则亏损的可能性很小。”顿了一下，“再说，哪怕是投资国债都有亏损的可能不是吗？！”

　　　　布兰克费恩点了点头，微笑着举起了酒杯！

　　　　“干杯！”

　　　　“cheers！”

　　　　……

　　　　“砰…！”

　　　　巨大的动静昭示了主人的愤怒。

　　　　“该死的高盛，该死的贝尔斯登，他们居然敢背叛我们！！”脾气火爆的哈里伯顿能源公司ceo史蒂文利平拍着桌子怒道。

　　　　除了他，整个房间中所有参与针对布鲁斯郭联盟的人脸色都不好看！

　　　　高盛和贝尔斯登的背叛对他们而言是一个沉重的打击。讽刺的是，如果不是两家主动退出，他们还不知道这件事。

　　　　“愤怒没有意义，关键是我们要想出应对的办法！”威廉希夫沉声道。

　　　　“什么办法？难道要我们去把那两个混蛋在追回来吗？”

　　　　“当然不是追回来。而是要如何应对随之而来的困境。高盛和贝尔斯登的背叛肯定不是没有原因，布鲁斯郭既然舍得花大代价拉拢他们，自然也舍得拉拢其他人。而且他素来跟凯雷、黑石等私募机构交好，背后还有罗斯福家族的支持，现在还要加上高盛和贝尔斯登，这股力量爆发出来，并不比我们弱，甚至比我们还要更强！”

　　　　“关键是要搞清楚布鲁斯郭到底用了什么手段拉拢高盛和贝尔斯登？除了他们，还有哪些财团被他拉拢过去？”花旗ceo克拉姆潘迪特皱眉道。

　　　　“以高盛和贝尔斯登的狡猾与贪婪，再加上布鲁斯郭的现状。最有可能让他们背弃我们的就是凤凰、美林合并后新公司的原始股！而且我收到消息，高盛、贝尔斯登的公务机曾经在一个星期之前去过旧金山。”巴克莱资本ceo杰瑞米赛尔道。

　　　　“威廉，你们的人不是一直盯着布鲁斯郭吗？难道没有什么有价值的发现？”杰瑞米戴尔问道。

　　　　“布鲁斯郭非常谨慎。而且寒山别院的警戒程度很高，来往的车辆也没有什么独特的标识，我们虽然在外围监控，却并没有什么发现。”威廉希夫摇了摇头。

　　　　跟踪监视这一套在私人侦探遍地